Mempelajari Asas Pelaburan Nilai

Kandungan

• Semangat dan Ketakutan dalam Metafora Satu Pasaran
• Kebebasan Memilih
• Detasmen Emosi

Mempelajari cara membeli saham mengikut prinsip pelaburan nilai agak mudah. Satu-satunya syarat untuk pelabur bernilai berjaya adalah keupayaan untuk menentukan apa yang bernilai syarikat dan pendekatan psikologi yang tepat untuk harga saham, yang melibatkan mengenali harapan (semangat AKA atau ketamakan) dan ketakutan.

Konsep "Mr Market," metafora terkenal untuk pasaran saham yang dicipta oleh Benjamin Graham, bapa pelaburan nilai, dapat membantu anda dengan kemahiran penting kedua. Selamanya akan mengubah cara anda melihat harga saham dan, jika digunakan dengan betul, meningkatkan pulangan pelaburan anda dengan ketara.

Semangat dan Ketakutan dalam Metafora Satu Pasaran

Dalam buku klasiknya, Pelabur Pintar, Graham menguasai pasaran saham tinggi dan rendah dalam satu rakan perniagaan yang sering tidak rasional.

Bayangkan bahawa dalam beberapa perniagaan swasta anda memiliki bahagian kecil yang berharga $ 1,000. Salah satu rakan kongsi anda, bernama Mr. Market, memang sangat mewajibkan. Setiap hari dia memberitahu anda apa yang difikirkannya minat anda dan juga menawarkan sama ada untuk membeli anda atau menjual minat tambahan berdasarkan itu. Kadang-kadang idea nilai beliau kelihatan masuk akal dan dibenarkan oleh perkembangan dan prospek perniagaan seperti yang anda ketahui. Sering kali, di sisi lain, Mr. Market membiarkan semangat dan ketakutannya melarikan diri dengannya, dan nilai yang dicadangkan olehnya nampaknya sedikit bodoh. Sekiranya anda seorang pelabur yang berhemah atau ahli perniagaan yang waras, adakah anda akan membiarkan komunikasi harian Mr. Market menentukan pandangan anda mengenai nilai kepentingan $ 1,000 dalam syarikat itu? Sekiranya anda bersetuju dengannya, atau sekiranya anda ingin berdagang dengannya. Anda mungkin senang menjual kepadanya ketika dia menyebutkan harga yang sangat tinggi, dan juga senang membeli daripadanya ketika harganya rendah. Tetapi selebihnya anda akan lebih bijak untuk membentuk idea anda sendiri mengenai nilai pegangan anda, berdasarkan laporan penuh dari syarikat mengenai operasi dan kedudukan kewangannya. Pelabur sejati berada pada kedudukan yang sama ketika dia memiliki saham biasa yang tersenarai. Dia dapat memanfaatkan harga pasar harian atau membiarkannya sendiri, seperti yang ditentukan oleh pertimbangan dan kecenderungannya sendiri. Dia mesti menyedari pergerakan harga yang penting, kerana jika tidak, penilaiannya tidak akan berjaya. Mungkin mereka boleh memberi isyarat amaran yang harus dilakukannya untuk memperhatikannya - ini dalam bahasa Inggeris yang jelas bermaksud bahawa dia akan menjual sahamnya kerana harganya telah turun, menyebabkan hal-hal yang lebih buruk akan datang. Pada pandangan kami, isyarat sedemikian mengelirukan sekurang-kurangnya sekerap yang berguna. Pada dasarnya, turun naik harga hanya mempunyai satu makna yang signifikan bagi pelabur sebenarnya. Mereka memberi dia peluang untuk membeli dengan bijak ketika harga turun dengan tajam dan untuk menjual dengan bijak ketika mereka maju dengan banyak.Pada masa lain, dia akan melakukan yang lebih baik jika dia melupakan pasaran saham dan memperhatikan pulangan dividen dan hasil operasi syarikatnya.

Kebebasan Memilih

Bahagian terbaik dari keseluruhan susunan kiasan ini adalah: 1) anda bebas mengabaikan Mr. Market jika anda tidak menyukai harganya dan 2) dia akan selalu memberikan harga baru kepada anda pada hari perdagangan berikutnya.

Selagi anda mempunyai keyakinan yang kuat tentang apa yang benar-benar bernilai syarikat, anda akan dapat menerima atau menolak tawaran Mr. Market dengan tegas. Pilihannya selalu menjadi milik anda. Dan selama ini, anda harus faham, nilai asas syarikat itu mungkin tidak berubah secara mendasar - hanya mood Mr. Market.

Sekiranya anda merasa dia muram dan menawarkan sahamnya di sebuah syarikat dengan harga lebih rendah daripada yang berharga, manfaatkannya dan muatkan saham.

Sudah tentu, selagi syarikat itu asasnya kukuh, Mr. Market akan merasa sangat berharap suatu hari nanti dan akan menawarkan untuk membeli saham yang sama dari anda dengan harga yang jauh lebih tinggi.

Detasmen Emosi

Dengan memikirkan harga saham sebagai tawaran daripada rakan niaga yang tidak stabil secara emosional, anda dapat membebaskan diri dari keterikatan emosi yang dirasakan oleh kebanyakan pelabur terhadap kenaikan dan penurunan harga saham-dan dari keputusan yang kadang-kadang tidak rasional yang boleh menyebabkan keterikatan emosi.

Tidak lama kemudian, semasa anda ingin membeli stok, anda akan menyambut harga yang tidak wajar. Dan anda tidak akan mengundang kenaikan harga saham ketika anda ingin menjual sekuriti yang ada.