Kekuatan Dolar dan Mengapa Ini Sangat Kuat Sekarang

Kandungan

• Mengapa Dolar Sangat Kuat Sekarang
• Euro
• Perdagangan Forex
• Garis Masa Kekuatan Dolar 2014-2016
• 2015
• 2016
• Indeks Kekukuhan Dolar
• Ramalan Dolar A.S.

Dolar A.S. kuat apabila nilai dolar tinggi berbanding dengan mata wang lain jika dibandingkan dengan nilai dolar sejarah. Ini bermaksud salah satu daripada dua perkara: pertama, ia boleh bermaksud dolar berada di puncak rentang sejarahnya, seperti tertinggi sepanjang masa untuk dolar pada 25 Februari 1985, ketika dolar mencecah 164.72, seperti yang diukur oleh AS Dollar Index - ICE (DX.F) -satu daripada beberapa indeks yang merangkumi maklumat sejarah mengenai niaga hadapan dolar.

Tertinggi sepanjang masa adalah hasil dari Federal Reserve (The Fed) menaikkan kadar dana persekutuan (kadar faedah yang digunakan untuk bank meminjam satu sama lain semalaman) untuk memerangi stagflasi (kadar inflasi yang tinggi digabungkan dengan penyusutan ekonomi dan pengangguran yang tinggi ).

Kedua, ini bermaksud bahawa kadar dolar mungkin meningkat dalam jangka masa pendek. Sebagai contoh, dolar mengukuh sebanyak 21% antara Julai 2014 dan Disember 2016. Rekod rendah untuk dolar adalah pada bulan April 2008. Ini sejurus selepas kegagalan bank Bear Stearns yang, antara faktor lain, menyebabkan pelabur melarikan diri ke euro kerana mereka menganggap krisis kewangan hanya terhad kepada Amerika Syarikat.

Mengapa Dolar Sangat Kuat Sekarang

Dolar kukuh kerana tiga sebab. Pertama, Fed mengambil dua tindakan-ia mengakhiri dasar monetari yang luas (menambah penawaran wang) ketika ekonomi terus meningkat berikutan Kemelesetan Besar.Hal ini mengekang penawaran dolar, yang mempunyai kesan meningkatkan nilainya .

Kedua, Fed juga menaikkan kadar faedah pada bulan Disember 2015, yang mengukuhkan lagi nilai dolar. Kenaikan kadar faedah mempunyai kesan menurunkan hasil bon, yang mengurangkan minat pelabur terhadap nota Perbendaharaan AS dalam jangka pendek. Ini meningkatkan permintaan dolar dan membiarkan penabung memperoleh kadar pengembalian deposit dolar yang lebih tinggi daripada deposit euro, yang membayar suku bunga lebih rendah.

Euro

Bank Pusat Eropah mengambil tindakan dengan menurunkan nilai euro dengan menurunkan kadar faedah, sementara ketidakstabilan politik di Kesatuan Eropah juga melemahkan euro.

Penukaran euro ke dolar dan sejarahnya menunjukkan bagaimana euro telah meningkat berbanding dolar A.S. selama bertahun-tahun.

Dolar secara automatik menguat ketika euro melemah - ini kerana euro membentuk 57.6% dari nilai indeks dolar A.S. Ini memberi euro pengaruh besar terhadap nilai dolar-apa pun yang menjadikan euro lebih lemah akan menjadikan dolar lebih kuat, dan sebaliknya. Setiap mata wang lain yang membentuk USDX kurang mempengaruhi nilai dolar.

Perdagangan Forex

Akhirnya, pedagang pertukaran asing (pedagang yang memperdagangkan derivatif mata wang asing) meningkatkan kekuatan dolar dengan menggunakan leverage (menggunakan hutang untuk berdagang) untuk melemahkan euro dan mengukuhkan dolar.

Garis Masa Kekuatan Dolar 2014-2016

Pada Januari 2014, Fed mula merendahkan program pelonggaran kuantitatif (QE). Dolar kekal dalam julat perdagangan 2013 sekitar 80 (ditunjukkan oleh indeks dolar, USDX) untuk enam bulan pertama 2013. Begitu juga, euro diperdagangkan pada purata enam bulan $ 1.3129.

Pada bulan Februari, pasukan pro-barat di Ukraine menggulingkan pemerintah, menabur benih krisis Ukraine. Pada bulan Mac, Rusia mencaplok semenanjung Crimea di Ukraine. Pada bulan April, pihaknya mengirim pasukan untuk mendukung pemisah pro-Rusia di timur Ukraine. Juga pada bulan Mac, Fed mengumumkan bahawa mereka akan berusaha menaikkan kadar dana makan pada pertengahan 2015.

Pengumuman perubahan kadar oleh Fed memberi kesan kepada pasaran, di mana para pelabur bertindak balas berdasarkan bagaimana mereka berpendapat bahawa pasaran akan bergerak setelah perubahan tersebut. Ini dipanggil kesan pengumuman.

Pada 2 Oktober, Bank Pusat Eropah (ECB) mengumumkan akan memulakan versi QE. Pada bulan November, ECB menambahkan bahawa ia akan mengekalkan kadar faedah yang rendah.

Pada bulan Disember, kadar pertukaran euro jatuh ke $ 1.21, kerana para pelabur bimbang krisis hutang Yunani akan memaksa Yunani keluar dari zon euro.Nilai yang merosot ini menyebabkan dolar mengukuh ke 89.95 pada akhir tahun.

2015

Pada Januari 2015, ECB mengumumkan akan meneruskan QE pada bulan Mac. Pada 9 Mac, ia mula membeli bon, yang meningkatkan penawaran euro yang beredar dan menurunkan nilai mata wang. Euro jatuh ke 12- tahun terendah $ 1.0524 pada 13 Mac. Ketika euro jatuh, dolar naik. USDX mencapai paras tertinggi 52 minggu pada tahap 100.390 pada 13 Mac 2015, meningkat 25% daripada 11 Julai 2014, rendah pada 80.030. Ia ditutup pada tahun 98.27.

Sepanjang tahun 2015, penganalisis meramalkan euro akan jatuh ke paras yang sama (di mana nilai euro dan dolar sama). Hasilnya, dana lindung nilai dan pedagang forex lain mula kekurangan euro. Pedagang dan pengurus dana ini termasuk Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates, dan Gavea Fund.

Shorting adalah taktik pelaburan / perdagangan di mana aset dipinjam oleh pelabur, dijual, dan kemudian dibeli dengan harga yang lebih rendah oleh pelabur tersebut.

Faktor lain yang mendorong kekuatan dolar pada tahun 2015 ialah kelembapan ekonomi China. Masalah kredit yang berpotensi menakutkan pelabur terhadap keselamatan dolar yang relatif. China secara langsung mengaitkan yuannya ke dolar-kerana ekonomi kedua terbesar di dunia, pasaran, ekonomi, dan mata wang China sangat mempengaruhi dolar A.S.

Pada bulan Disember, Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan menaikkan kadar dana makan kepada 0.24%.

2016

Pada bulan Februari, Dow jatuh ke paras 15,660,18 sebagai reaksi terhadap kadar faedah Fed yang lebih tinggi. Pelabur tidak menyukai kejatuhan harga minyak, penurunan nilai yuan, dan pergolakan di pasaran saham China.

Indeks Kekukuhan Dolar

Indeks dolar A.S. (USDX) adalah ukuran biasa untuk kekuatan dolar. Ini adalah gabungan yang mengukur nilai dolar berbanding enam mata wang yang paling banyak diperdagangkan. Semua mata wang ini menggunakan nilai tukar yang fleksibel, yang bermaksud mereka tidak disatukan dengan dolar, tetapi sebaliknya menggunakan nilai tukar sebagai penilaian mereka.

Jumlah perdagangan yang mereka lakukan dengan Amerika Syarikat menentukan kadar pertukaran dan berat setiap mata wang. Jadual ini menunjukkan risiko yang dimiliki syarikat A.S. terhadap mata wang tersebut.

Ramalan Dolar A.S.

Jangka masa panjang, nisbah hutang domestik-kasar kasar AS yang besar akan mengurangkan kadar dolar. Sebelum krisis kewangan, itulah yang berlaku-ketika hutang A.S. meningkat, nilai dolar jatuh.

Semasa krisis, pelabur memasukkan wang mereka ke Perbendaharaan A.S. yang sangat selamat. Ini meningkatkan nilai dolar sambil menurunkan kadar faedah jangka panjang. Digabungkan dengan dasar monetari dan fiskal yang berkembang, ini membantu mengukuhkan ekonomi AS, yang menjadikan Perbendaharaan lebih menarik bagi pelabur asing, yang seterusnya meningkatkan nilai dolar lebih jauh.