Nisbah Hutang-e-Ekuiti Hutang dan Lembaran Imbangan Jangka Panjang

Kandungan

• Apakah Hutang Jangka Panjang pada Kunci Kira-kira?
• Apa jenis hutang yang membentuk hutang jangka panjang?
• Apakah keseimbangan yang baik?
• Nisbah Hutang-Kepada-Ekuiti dan Mengapa Ia Penting
• Faktor Dalam Kitaran Ekonomi
• Hutang Jangka Panjang Boleh Menguntungkan
• Bon Gred Pelaburan dan Hutang Jangka Panjang

Hutang jangka panjang pada kunci kira-kira adalah penting kerana ia mewakili wang yang mesti dilunaskan oleh syarikat. Ia juga digunakan untuk memahami struktur modal syarikat dan nisbah hutang kepada ekuiti.

Apakah Hutang Jangka Panjang pada Kunci Kira-kira?

Jumlah hutang jangka panjang pada kunci kira-kira syarikat merujuk kepada wang yang perlu dibayar oleh syarikat yang tidak dijangka akan dilunaskan dalam 12 bulan akan datang. Hutang yang dijangka dilunaskan dalam 12 bulan akan datang dikelaskan sebagai liabiliti semasa.

Apa jenis hutang yang membentuk hutang jangka panjang?

Hutang jangka panjang boleh terdiri daripada obligasi seperti gadai janji di bangunan korporat atau tanah, pinjaman perniagaan yang ditaja jamin oleh bank perdagangan, dan bon korporat yang diterbitkan dengan bantuan bank pelaburan kepada pelabur berpendapatan tetap yang bergantung pada pendapatan faedah. Eksekutif syarikat, bersama dengan lembaga pengarah, sering menggunakan hutang jangka panjang dengan alasan termasuk, tetapi tidak terhad kepada:

• Peluang: Membiayai pertumbuhan dan pengambilalihan tanpa mencairkan pemegang saham
• Modal: Memanfaatkan persekitaran dengan kadar faedah rendah apabila memungkinkan untuk mengumpulkan banyak wang dengan sangat murah, mungkin di bawah kadar inflasi jangka panjang setelah pemotongan cukai pendapatan diambil kira, kemudian menyimpannya untuk digunakan di masa depan
• Pembelian balik saham: Membeli semula saham sehingga baki saham mewakili lebih banyak pemilikan dalam perniagaan.

Apakah keseimbangan yang baik?

Apabila syarikat melunaskan liabiliti, dan tahap aset semasa meningkat, terutama selama beberapa tahun berturut-turut, kunci kira-kira dikatakan "bertambah baik." Walau bagaimanapun, jika liabiliti syarikat meningkat dan aset semasa menurun, ia dikatakan "merosot."

Syarikat yang menghadapi krisis kecairan dengan hutang jangka panjang yang terlalu banyak, berisiko mempunyai modal kerja yang terlalu sedikit atau kehilangan pembayaran kupon bon, dan dibawa ke mahkamah muflis.

Namun, boleh menjadi strategi yang bijak untuk memanfaatkan neraca untuk membeli pesaing, kemudian membayar hutang tersebut dari masa ke masa menggunakan mesin penjana wang yang dibuat dengan menggabungkan kedua-dua syarikat di bawah satu bumbung.

Bagaimana anda dapat mengetahui sekiranya syarikat mempunyai hutang jangka panjang yang terlalu banyak? Terdapat beberapa alat yang perlu digunakan, tetapi salah satunya dikenali sebagai nisbah hutang kepada ekuiti.

Nisbah Hutang-Kepada-Ekuiti dan Mengapa Ia Penting

Nisbah hutang kepada ekuiti memberitahu anda berapa banyak hutang yang dimiliki syarikat berbanding dengan nilai bersihnya. Ia melakukannya dengan mengambil jumlah liabiliti syarikat dan membahagikannya dengan ekuiti pemegang saham.

Hasil yang anda dapat setelah membahagikan hutang dengan ekuiti adalah peratusan syarikat yang berhutang (atau "leveraged"). Tahap kebiasaan hutang-ke-ekuiti telah berubah dari masa ke masa dan bergantung pada kedua faktor ekonomi dan perasaan umum masyarakat terhadap kredit.

Semua yang lain adalah sama, mana-mana syarikat yang mempunyai nisbah hutang-ke-ekuiti lebih dari 40% hingga 50% harus dilihat dengan lebih teliti untuk memastikan tidak ada risiko besar yang tersembunyi di dalam buku-buku, terutama jika risiko tersebut dapat menunjukkan krisis kecairan. Sekiranya anda mendapati modal kerja syarikat, dan nisbah semasa / nisbah cepat sangat rendah, ini adalah tanda kelemahan kewangan yang serius.

Faktor Dalam Kitaran Ekonomi

Penting untuk menyesuaikan angka keuntungan semasa untuk kitaran ekonomi. Banyak wang telah hilang oleh orang yang menggunakan pendapatan tertinggi pada masa ledakan sebagai ukuran kemampuan syarikat untuk membayar tanggungjawabnya. Jangan terjebak dalam perangkap itu.

Semasa menganalisis kunci kira-kira, anggap ekonomi boleh berubah ke bawah. Adakah anda fikir liabiliti dan keperluan aliran tunai dapat dilindungi tanpa kedudukan persaingan firma yang dirugikan kerana pengurangan perbelanjaan modal untuk perkara seperti harta tanah, loji, dan peralatan? Sekiranya jawapannya "tidak", teruskan dengan berhati-hati.

Hutang Jangka Panjang Boleh Menguntungkan

Sekiranya perniagaan dapat memperoleh kadar pulangan modal yang lebih tinggi daripada perbelanjaan faedah yang dikenakan untuk meminjam modal itu, adalah menguntungkan bagi perniagaan untuk meminjam wang. Itu tidak selalu bermaksud bijak, terutamanya jika terdapat risiko ketidakcocokan aset / liabiliti, tetapi itu bermaksud ia dapat meningkatkan pendapatan dengan meningkatkan pulangan ekuiti.

Caranya adalah untuk pengurusan mengetahui berapa banyak hutang melebihi tahap pengawasan yang berhemah.

Bon Gred Pelaburan dan Hutang Jangka Panjang

Salah satu cara pasaran bebas mengawasi syarikat adalah dengan pelabur bertindak balas terhadap penilaian pelaburan bon. Pelabur menuntut kadar faedah yang jauh lebih rendah sebagai pampasan untuk melabur dalam bon pelaburan yang disebut.

Bon bergred pelaburan tertinggi, yang dinobatkan dengan penilaian Triple-A yang didambakan, membayar kadar faedah terendah. Ini bermaksud perbelanjaan faedah lebih rendah dan keuntungan lebih tinggi. Di hujung spektrum yang lain, bon sampah membayar kos faedah tertinggi kerana peningkatan kebarangkalian ingkar. Ini bermaksud keuntungan lebih rendah daripada yang sepatutnya disebabkan oleh perbelanjaan faedah yang lebih tinggi.

Risiko lain bagi pelabur kerana berkaitan dengan hutang jangka panjang adalah ketika syarikat mengeluarkan pinjaman atau menerbitkan bon semasa persekitaran dengan kadar faedah rendah. Walaupun ini dapat menjadi strategi yang cerdas, jika suku bunga tiba-tiba naik, itu dapat menghasilkan keuntungan masa depan yang lebih rendah ketika bon tersebut harus dibiayai semula.

Sekiranya masalah itu timbul dan pihak pengurusan belum cukup lama menyiapkannya, tidak ada keadaan luar biasa, ini mungkin bermaksud syarikat tersebut telah diatur secara salah.